MARKET RADAR · DAILY

能化领涨多空分化，增仓博弈趋势延续

14 涨 / 15 跌 · 成交 1452 万手 · 成交额 882 亿
一句话：能化板块燃油、甲醇、PTA、原油、聚丙烯集体增仓上行，PTA 单日资金流入 11.01 亿、增仓 16.1 万手；玻璃、螺纹钢、铁矿石增仓下跌，多空分歧明显。
市场热度 52 中性 多空分歧 上涨占比 47% · 全市场20日位 28% · 量能活跃 17%
01今日要点
主线能化板块集体爆发，燃油涨 18.35%、PTA 涨 8.97%
燃油涨 18.35% 增仓 1.7 万手，PTA 涨 8.97% 增仓 16.1 万手、资金流入 11.01 亿，甲醇涨 9.03% 增仓 3.0 万手，原油涨 8.96% 增仓 2091，聚丙烯涨 7.80% 增仓 6.1 万手。能化板块 20 日位 45% 中性，10 个品种中 8 个上涨。
WATCH 能化板块增仓上行能否延续
资金PTA 资金流入 11.01 亿居首，沪铜流入 9.28 亿
PTA 资金流入 11.01 亿、增仓 16.1 万手，沪铜流入 9.28 亿、增仓 8419，聚丙烯流入 5.60 亿、增仓 6.1 万手，塑料流入 3.14 亿、增仓 3.6 万手。沪锌资金流出 2.86 亿、减仓 1.1 万手。
WATCH 资金流入的持仓延续性是关键
分歧玻璃增仓 17.4 万手下跌 3.23%，螺纹钢增仓 9.4 万手下跌 1.77%
玻璃增仓 17.4 万手、跌 3.23%，持仓异动比 2.51；螺纹钢增仓 9.4 万手、跌 1.77%；铁矿石增仓 5.3 万手、跌 3.12%；纯碱增仓 7.3 万手、跌 2.38%。黑色板块 20 日位 1% 偏冷，5 个品种中仅 1 个上涨。
WATCH 黑色系增仓下跌能否持续
背离沪铝库存连续 58 日去化、处历史 1% 分位，价格跌 2.15% 增仓 1.2 万手
沪铝库存连续 58 日去化、库存处历史 1% 分位、日增减 -3467，但价格跌 2.15%、增仓 1.2 万手。沪铜库存连续 10 日去化、处历史 1% 分位、日增减 -2325，价格涨 0.63%、增仓 8419。
WATCH 库存去化与价格方向背离是否收敛
放量PVC 成交量比 3.15、持仓比 3.23，乙二醇量比 2.87
PVC 成交量比 3.15、成交 1185740.0、持仓比 3.23、持仓 1055915.0，价格涨 0.18%；乙二醇量比 2.87、成交 1073531.0，价格涨 4.76%、增仓 1.2 万手；玻璃量比 1.67、成交 1284048.0，价格跌 3.23%。
WATCH 异常放量品种的持仓变化是否持续
02板块主线
多头主线 能化 20日位 45%（中性） 能化 — 燃油 20日位 100% 涨 18.35% 增仓 1.7 万手，PTA 20日位 100% 涨 8.97% 增仓 16.1 万手、资金流入 11.01 亿，聚丙烯 20日位 97% 涨 7.80% 增仓 6.1 万手；能化板块 20日位 45% 中性
资金回流 有色 20日位 23%（偏冷） 有色 — 沪铜资金流入 9.28 亿、增仓 8419、涨 0.63%，20日位 64%；沪铝增仓 1.2 万手、跌 2.15%，20日位 0%；有色板块 20日位 23% 偏冷
转弱板块 黑色 20日位 1%（偏冷） 黑色 — 螺纹钢增仓 9.4 万手、跌 1.77%，铁矿石增仓 5.3 万手、跌 3.12%，热卷增仓 6.0 万手、跌 1.22%；黑色板块 20日位 1% 偏冷
转弱板块 贵金属 20日位 0%（偏冷） 贵金属 — 沪银跌 3.46%、增仓 1.2 万手，20日位 0%；沪金跌 1.32%、增仓 1427，20日位 1%；贵金属板块 20日位 0% 偏冷
03连续性追踪 09-30 → 10-08
品种昨日 09-30今日 10-08演化
燃油 FU -1.06亿 +18.35% 资金方向反转 大幅回流
PTA TA +0.74% +8.97% 资金方向反转 大幅回流
聚丙烯 PP -2.54亿 +7.80% 资金方向反转 大幅回流
甲醇 MA +0.85% +9.03% 资金方向反转 大幅回流
原油 SC -0.82% +8.96% 延续关注
04明日关注
1PTA 增仓 16.1 万手、资金流入 11.01 亿后，持仓能否延续
2燃油 20日位 100% 涨 18.35% 后，价格与持仓是否持续
3玻璃增仓 17.4 万手下跌 3.23% 后，增仓下跌方向是否选择
4沪铝库存连续 58 日去化与价格下跌的背离是否收敛
5PVC 量比 3.15、持仓比 3.23 后，异常放量能否持续
05基差 · 库存雷达 7 条极值
库存沪铝 AL — 库存连续 58 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -3467
库存不锈钢 SS — 库存连续 37 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -307
库存沪锌 ZN — 库存连续 12 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -674
库存沪铜 CU — 库存连续 10 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -2325
库存焦炭 J — 库存连续 3 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -48
库存焦煤 JM — 库存连续 3 日去化，库存处历史 8% 分位，日增减 -472
库存白糖 SR — 库存连续 3 日去化，库存处历史 85% 分位，日增减 -779
06交易所调控事件 136 条
上调20号胶 — 保证金率 10%→15%（nr2610）
上调20号胶 — 保证金率 9%→11%（nr2611 等 11 个合约）
上调一号棉花 — 保证金率 7%→9%（CF611 等 6 个合约）
上调丁二烯橡胶 — 保证金率 14%→15%（br2610）
上调不锈钢 — 保证金率 10%→15%（ss2610）
上调不锈钢 — 保证金率 7%→10%（ss2611）
上调不锈钢 — 保证金率 7%→9%（ss2612 等 10 个合约）
上调丙烯 — 保证金率 10%→20%（PL610）
上调丙烯 — 保证金率 7%→10%（PL611 等 11 个合约）
上调乙二醇 — 保证金率 10%→20%（eg2610）
上调乙二醇 — 保证金率 9%→11%（eg2611）
上调乙二醇 — 保证金率 7%→11%（eg2612 等 10 个合约）
上调低硫燃料油 — 保证金率 20%→22%（lu2611）
上调冶金焦炭 — 保证金率 12%→20%（j2610）
上调原油 — 保证金率 20%→22%（sc2611）
上调国际铜 — 保证金率 11%→15%（bc2610）
上调国际铜 — 保证金率 9%→11%（bc2703 等 7 个合约）
上调多晶硅 — 保证金率 13%→20%（ps2610）
上调多晶硅 — 保证金率 13%→15%（ps2611 等 11 个合约）
上调天然橡胶 — 保证金率 10%→15%（ru2610）
上调天然橡胶 — 保证金率 9%→11%（ru2611 等 9 个合约）
上调对二甲苯 — 保证金率 15%→20%（PX610）
上调对二甲苯 — 保证金率 9%→10%（PX611）
上调对二甲苯 — 保证金率 7%→10%（PX612 等 10 个合约）
上调尿素 — 保证金率 10%→20%（UR610）
上调尿素 — 保证金率 8%→9%（UR611 等 11 个合约）
上调工业硅 — 保证金率 10%→20%（si2610）
上调工业硅 — 保证金率 10%→12%（si2611 等 11 个合约）
上调棉纱 — 保证金率 20%→30%（CY610）
上调棕榈油 — 保证金率 10%→20%（p2610）
上调棕榈油 — 保证金率 8%→11%（p2611 等 11 个合约）
上调氧化铝 — 保证金率 11%→15%（ao2610）
上调氧化铝 — 保证金率 9%→11%（ao2703 等 7 个合约）
上调液化石油气 — 保证金率 11%→20%（pg2610）
上调液化石油气 — 保证金率 7%→11%（pg2703 等 7 个合约）
上调漂针浆 — 保证金率 10%→15%（sp2610）
上调漂针浆 — 保证金率 7%→10%（sp2611）
上调漂针浆 — 保证金率 7%→9%（sp2612 等 10 个合约）
上调烧碱 — 保证金率 10%→20%（SH610）
上调烧碱 — 保证金率 8%→10%（SH611 等 11 个合约）
上调热轧卷板 — 保证金率 10%→15%（hc2610）
上调热轧卷板 — 保证金率 7%→10%（hc2611）
上调热轧卷板 — 保证金率 7%→9%（hc2612 等 10 个合约）
上调焦煤 — 保证金率 12%→20%（jm2610）
上调燃料油 — 保证金率 20%→22%（fu2611）
上调玻璃 — 保证金率 10%→20%（FG610）
上调玻璃 — 保证金率 9%→10%（FG611 等 11 个合约）
上调瓶片 — 保证金率 10%→20%（PR610）
上调瓶片 — 保证金率 7%→10%（PR611 等 11 个合约）
上调生猪 — 保证金率 8%→10%（lh2611 等 6 个合约）
上调甲醇N — 保证金率 10%→20%（MA610）
上调甲醇N — 保证金率 9%→10%（MA611）
上调甲醇N — 保证金率 7%→10%（MA612 等 10 个合约）
上调白砂糖 — 保证金率 6%→8%（SR611 等 6 个合约）
上调白银 — 保证金率 16%→18%（ag2707 等 3 个合约）
上调短纤 — 保证金率 10%→20%（PF610）
上调短纤 — 保证金率 7%→10%（PF611 等 11 个合约）
上调石油沥青 — 保证金率 14%→15%（bu2610）
上调硅铁 — 保证金率 10%→20%（SF610）
上调硅铁 — 保证金率 7%→9%（SF611 等 11 个合约）
上调碳酸锂 — 保证金率 15%→20%（lc2610）
上调碳酸锂 — 保证金率 15%→17%（lc2611 等 11 个合约）
上调粳米 — 保证金率 10%→20%（rr2610）
上调精对苯二甲酸 — 保证金率 10%→20%（TA610）
上调精对苯二甲酸 — 保证金率 9%→10%（TA611）
上调精对苯二甲酸 — 保证金率 7%→10%（TA612 等 10 个合约）
上调红枣 — 保证金率 8%→9%（CJ612 等 6 个合约）
上调纤维板 — 保证金率 25%→35%（fb2610）
上调纯碱 — 保证金率 10%→20%（SA610）
上调纯碱 — 保证金率 8%→10%（SA611 等 11 个合约）
上调纯苯 — 保证金率 10%→20%（bz2610）
上调纯苯 — 保证金率 7%→11%（bz2611 等 11 个合约）
上调线型低密度聚乙烯 — 保证金率 7%→20%（l2610）
上调线型低密度聚乙烯 — 保证金率 7%→10%（l2611 等 11 个合约）
上调线材 — 保证金率 10%→15%（wr2610）
上调线材 — 保证金率 10%→12%（wr2611 等 4 个合约）
上调线材 — 保证金率 9%→12%（wr2703 等 7 个合约）
上调聚丙烯 — 保证金率 7%→20%（pp2610）
上调聚丙烯 — 保证金率 7%→10%（pp2611 等 11 个合约）
上调聚丙烯月均价期货 — 保证金率 7%→10%（pp2611F 等 5 个合约）
上调聚乙烯月均价期货 — 保证金率 7%→10%（l2611F 等 5 个合约）
上调聚氯乙烯 — 保证金率 7%→20%（v2610）
上调聚氯乙烯 — 保证金率 7%→10%（v2611 等 11 个合约）
上调聚氯乙烯月均价期货 — 保证金率 7%→10%（v2611F 等 5 个合约）
上调胶版纸 — 保证金率 10%→15%（op2610）
上调胶版纸 — 保证金率 7%→10%（op2611）
上调胶版纸 — 保证金率 7%→9%（op2612 等 10 个合约）
上调花生仁 — 保证金率 10%→20%（PK610）
上调花生仁 — 保证金率 7%→9%（PK611 等 6 个合约）
上调苯乙烯 — 保证金率 10%→20%（eb2610）
上调苯乙烯 — 保证金率 7%→11%（eb2611 等 11 个合约）
上调苹果 — 保证金率 10%→20%（AP610）
上调苹果 — 保证金率 9%→10%（AP611 等 6 个合约）
上调菜籽油 — 保证金率 7%→9%（OI611 等 6 个合约）
上调菜籽粕 — 保证金率 7%→9%（RM611 等 7 个合约）
上调螺纹钢 — 保证金率 10%→15%（rb2610）
上调螺纹钢 — 保证金率 7%→10%（rb2611）
上调螺纹钢 — 保证金率 7%→9%（rb2612 等 10 个合约）
上调豆油 — 保证金率 7%→10%（y2611 等 8 个合约）
上调豆粕 — 保证金率 7%→10%（m2611 等 8 个合约）
上调钯 — 保证金率 16%→20%（pd2610）
上调钯 — 保证金率 16%→18%（pd2612 等 5 个合约）
上调铁矿石 — 保证金率 10%→20%（i2610）
上调铁矿石 — 保证金率 8%→10%（i2611 等 11 个合约）
上调铂 — 保证金率 16%→20%（pt2610）
上调铂 — 保证金率 16%→18%（pt2612 等 5 个合约）
上调铅 — 保证金率 11%→15%（pb2610）
上调铅 — 保证金率 9%→11%（pb2703 等 7 个合约）
上调铜 — 保证金率 11%→15%（cu2610）
上调铜 — 保证金率 9%→11%（cu2703 等 7 个合约）
上调铝 — 保证金率 11%→15%（al2610）
上调铝 — 保证金率 9%→11%（al2703 等 7 个合约）
上调铝合金 — 保证金率 10%→15%（ad2610）
上调铝合金 — 保证金率 7%→10%（ad2703 等 7 个合约）
上调锌 — 保证金率 11%→15%（zn2610）
上调锌 — 保证金率 9%→11%（zn2703 等 7 个合约）
上调锡 — 保证金率 14%→15%（sn2610）
上调锡 — 保证金率 13%→14%（sn2704 等 6 个合约）
上调锰硅 — 保证金率 10%→20%（SM610）
上调锰硅 — 保证金率 7%→9%（SM611 等 11 个合约）
上调镍 — 保证金率 12%→15%（ni2610）
上调镍 — 保证金率 10%→12%（ni2704 等 6 个合约）
上调鸡蛋 — 保证金率 10%→20%（jd2610）
上调鸡蛋 — 保证金率 7%→10%（jd2611 等 11 个合约）
上调黄大豆1号 — 保证金率 7%→10%（a2611 等 6 个合约）
上调黄大豆2号 — 保证金率 10%→20%（b2610）
上调黄大豆2号 — 保证金率 7%→10%（b2611 等 11 个合约）
上调黄金 — 保证金率 16%→18%（au2610 等 8 个合约）
上调热轧卷板 — 开仓费率 万分之0.21→万分之1.01（hc2612）
上调热轧卷板 — 平今费率 万分之0.21→万分之1.01（hc2612）
上调热轧卷板 — 平昨费率 万分之0.21→万分之1.01（hc2612）
上调燃料油 — 开仓费率 万分之0.11→万分之0.51（fu2612）
上调燃料油 — 平昨费率 万分之0.11→万分之0.51（fu2612）
上调螺纹钢 — 开仓费率 万分之0.21→万分之1.01（rb2612）
上调螺纹钢 — 平今费率 万分之0.21→万分之1.01（rb2612）
上调螺纹钢 — 平昨费率 万分之0.21→万分之1.01（rb2612）
07附录 · 品种全景 30 品种 · 10-08
全品种：涨跌幅 / 收盘 / 资金 / 持仓 / 量比 / 20日位置 / 基差 / 库存 / 形态
#品种涨跌幅收盘资金持仓变化 量比20日位基差结构库存形态
1 燃油 FU +18.35% 5179 +8968万 +1.7万 0.98 100% — — 93%分位 增仓上行
2 甲醇 MA +9.03% 3200 +9658万 +3.0万 0.81 50% — — 40%分位 增仓上行
3 PTA TA +8.97% 6830 +11.01亿 +16.1万 1.16 100% — — 11%分位 增仓上行
4 原油 SC +8.96% 758.5 +159万 +2091 0.40 42% — — — 增仓上行
5 聚丙烯 PP +7.80% 9242 +5.60亿 +6.1万 1.02 97% — — 58%分位 增仓上行
6 塑料 L +6.20% 8697 +3.14亿 +3.6万 0.90 75% — — 22%分位 增仓上行
7 乙二醇 EG +4.76% 5419 +6267万 +1.2万 0.92 28% — — 100%分位 增仓上行
8 沪银 AG -3.46% 14412 +1.66亿 +1.2万 0.88 0% — — 99%分位 增仓下跌
9 玻璃 FG -3.23% 868 +1.51亿 +17.4万 1.34 0% — — 47%分位 增仓下跌
10 铁矿石 I -3.12% 682.5 +3624万 +5.3万 1.29 0% — — 1%分位 增仓下跌
11 白糖 SR +2.60% 5475 -8477万 -1.5万 1.68 83% — — 85%分位 去化3日 减仓上涨
12 纯碱 SA -2.38% 983 +7223万 +7.3万 1.19 0% — — 31%分位 增仓下跌
13 花生 PK -2.36% 7778 +1237万 +1590 1.08 4% — — 100%分位 增仓下跌
14 橡胶 RU +2.21% 20145 +1.38亿 +6870 0.74 100% — — 58%分位 去化3日 增仓上行
15 沪铝 AL -2.15% 23385 +2.72亿 +1.2万 1.12 0% — — 1%分位 去化58日 增仓下跌
16 焦煤 JM +2.07% 1476 +2689万 +1.8万 0.83 13% — — 8%分位 去化3日 增仓上行
17 不锈钢 SS -1.82% 13455 +1.60亿 +1.2万 0.74 25% — — 1%分位 去化37日 增仓下跌
18 螺纹钢 RB -1.77% 3061 +2.89亿 +9.4万 1.26 0% — — 88%分位 增仓下跌
19 沪锌 ZN -1.49% 26060 -2.86亿 -1.1万 1.04 5% — — 1%分位 去化12日 减仓下跌
20 沪金 AU -1.32% 893.12 +127万 +1427 0.60 1% — — 96%分位 增仓下跌
21 热卷 HC -1.22% 3242 +1.95亿 +6.0万 1.32 0% — — 12%分位 增仓下跌
22 棕榈油 P -0.88% 9509 +2.59亿 +2.7万 0.95 0% — — — 增仓下跌
23 沪铜 CU +0.63% 110260 +9.28亿 +8419 1.04 64% — — 1%分位 去化10日 增仓上行
24 棉花 CF +0.58% 15710 -567万 -361 0.92 13% — — — 减仓上涨
25 菜油 OI +0.32% 10250 +1.37亿 +1.3万 0.73 48% — — 68%分位 增仓上行
26 豆油 Y -0.31% 8906 -8084万 -9077 0.99 19% — — 100%分位 减仓下跌
27 焦炭 J -0.18% 1953 +309万 +1583 1.02 8% — — 1%分位 去化3日 价稳
28 PVC V +0.18% 4915 +6562万 +1.3万 0.97 46% — — 25%分位 去化12日 价稳
29 豆粕 M -0.09% 3366 -2845万 -8451 0.90 22% — — 100%分位 价稳
30 菜粕 RM +0.00% 2332 +643万 +2758 1.16 34% — — 85%分位 价稳
量比 = 今日成交 / 前5日均量 · 20日位 = 现价在近20日高低区间的百分位 · 基差 = 现货-主力（基差率历史分位基于自建数据库）· 结构 = 主力较近月升贴水 · 库存来自东方财富（部分品种无数据）
08数据来源
注 行情与持仓来自交易所及新浪公开数据；资金流为持仓变化×均价的估算值，非官方口径；库存/仓单来自东方财富，现货价格与基差来自公开现货报价（自建历史库计算分位，取不到时不展示）；保证金/手续费为交易所结算参数（公开聚合渠道）。本报告不构成投资建议。