MARKET RADAR · DAILY

能化增仓领涨，甲醇聚丙烯连续走强

21 涨 / 8 跌 · 成交 1803 万手 · 成交额 1132 亿
一句话：能化板块甲醇涨 6.04%、聚丙烯涨 3.54%、塑料涨 3.41% 增仓上行，资金流入居前；有色沪铝、沪锌减仓下跌，乙二醇跌 4.16% 为最弱品种。
市场热度 61 偏暖 中性偏多 上涨占比 70% · 全市场20日位 40% · 量能活跃 63%
01今日要点
主线甲醇涨 6.04% 增仓 7.0 万，连续两日走强
甲醇收 3338，涨幅 6.04%，持仓增 70427，资金流入 2.35 亿，20 日位置 68%，5 日累计 +12.8%。昨日涨 9.03%，今日延续增仓上行，为当日涨幅最大品种。
WATCH 持仓延续性与量能能否维持是关键
资金聚丙烯资金流入 4.85 亿居首，20 日位置 100%
聚丙烯涨 3.54%，持仓增 51612，资金流入 4.85 亿，20 日位置 100%，5 日累计 +8.9%。塑料涨 3.41%，持仓增 30068，资金流入 2.66 亿，20 日位置 93%，两者同步增仓上行。
WATCH 高位持仓能否延续、资金是否持续流入
背离乙二醇跌 4.16% 减仓，成交量为 4.3 倍异常
乙二醇收 5185，跌 4.16%，持仓减 3654，资金流出 1895 万，20 日位置 9%，5 日累计 -4.2%。成交量 1611907，量比 4.3 为当日最高，减仓下跌与能化板块整体增仓上行形成分歧。
WATCH 方向是否选择、持仓变化能否延续
基差燃油基差率 100% 分位，螺纹钢、豆粕、沪铜降至 1% 分位
燃油主力基差率升至近 93 日 100% 分位（现货 7562），结构远月贴水，当日减仓上涨 0.94%。螺纹钢基差率降至 1% 分位（现货 3178）远月升水，豆粕降至 1% 分位（现货 3418）远月升水，沪铜降至 1% 分位（现货 112587）远月贴水。
WATCH 基差极值是否收敛、结构是否转换
库存沪铝库存连续 59 日去化，处历史 1% 分位
沪铝库存连续 59 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -4786，当日减仓下跌 0.49%，资金流出 2.94 亿。不锈钢库存连续 38 日去化，处历史 1% 分位，日增减 -1686，当日价稳。
WATCH 去化能否持续、价格与库存背离是否延续
02板块主线
多头主线 能化 20日位 51%（中性） 能化 — 能化 20日位 51% 中性，甲醇涨 6.04% 增仓 70427、聚丙烯涨 3.54% 增仓 51612、塑料涨 3.41% 增仓 30068，资金流入居前
延续强势 软商品 20日位 57%（中性） 软商品 — 软商品 20日位 57% 中性，4 涨 0 跌，白糖 20日位 91%，当日价稳
资金回流 粕类 20日位 46%（中性） 粕类 — 粕类 20日位 46% 中性，豆粕增仓 49030 涨 0.41%、菜粕增仓 38383 涨 0.94%，资金流入 1.67 亿与 9112 万
转弱板块 有色 20日位 27%（中性） 有色 — 有色 20日位 27% 中性，沪铝减仓 12539 跌 0.49%、沪锌减仓 9788 跌 1.12%，资金分别流出 2.94 亿与 2.54 亿
03连续性追踪 10-08 → 10-09
品种昨日 10-08今日 10-09演化
甲醇 MA +9.03% +6.04% 连续两日走强 多头延续
聚丙烯 PP +7.80% +3.54% 连续两日走强 多头延续
橡胶 RU +2.21% +2.89% 连续两日走强 多头延续
塑料 L +6.20% +3.41% 连续两日走强 多头延续
焦煤 JM +2.07% +4.30% 连续两日走强 多头延续
04明日关注
1甲醇增仓上行后持仓能否延续、量能是否持续
2聚丙烯 20 日位置 100% 后资金流入是否持续
3乙二醇减仓下跌后方向是否选择、成交量是否回落
4沪铝库存连续去化与价格减仓下跌的背离是否延续
5燃油基差率 100% 分位后极值是否收敛
05基差 · 库存雷达 8 条极值
库存沪铝 AL — 库存连续 59 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -4786
库存不锈钢 SS — 库存连续 38 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -1686
库存PVC V — 库存连续 13 日去化，库存处历史 18% 分位，日增减 -50
库存沪锌 ZN — 库存连续 13 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -976
基差燃油 FU — 主力基差率升至近 93 日 100% 分位（现货 7562），结构「远月贴水」
基差螺纹钢 RB — 主力基差率降至近 93 日 1% 分位（现货 3178），结构「远月升水」
基差豆粕 M — 主力基差率降至近 93 日 1% 分位（现货 3418），结构「远月升水」
基差沪铜 CU — 主力基差率降至近 93 日 1% 分位（现货 112587），结构「远月贴水」
06交易所调控事件 73 条
下调20号胶 — 保证金率 11%→10%（nr2611）
下调20号胶 — 保证金率 11%→9%（nr2612 等 10 个合约）
下调SCFIS欧线 — 保证金率 33%→31%（ec2610 等 3 个合约）
下调SCFIS欧线 — 保证金率 30%→26%（ec2611 等 4 个合约）
下调一号棉花 — 保证金率 9%→7%（CF611 等 6 个合约）
下调丁二烯橡胶 — 保证金率 14%→12%（br2611 等 11 个合约）
下调不锈钢 — 保证金率 9%→7%（ss2612 等 10 个合约）
下调丙烯 — 保证金率 10%→7%（PL611 等 11 个合约）
下调乙二醇 — 保证金率 11%→9%（eg2611）
下调乙二醇 — 保证金率 11%→7%（eg2612 等 10 个合约）
下调低硫燃料油 — 保证金率 18%→16%（lu2612 等 10 个合约）
下调原油 — 保证金率 18%→16%（sc2612 等 18 个合约）
下调国际铜 — 保证金率 11%→9%（bc2703 等 7 个合约）
下调多晶硅 — 保证金率 15%→13%（ps2611 等 11 个合约）
下调天然橡胶 — 保证金率 11%→10%（ru2611）
下调天然橡胶 — 保证金率 11%→9%（ru2701 等 8 个合约）
上调对二甲苯 — 保证金率 10%→14%（PX611）
下调尿素 — 保证金率 9%→8%（UR611 等 11 个合约）
下调工业硅 — 保证金率 12%→10%（si2611 等 11 个合约）
下调棉纱 — 保证金率 17%→15%（CY611 等 11 个合约）
下调棕榈油 — 保证金率 11%→8%（p2611 等 11 个合约）
下调氧化铝 — 保证金率 11%→9%（ao2703 等 7 个合约）
下调油菜籽 — 保证金率 26%→25%（RS611 等 6 个合约）
上调液化石油气 — 保证金率 11%→14%（pg2611 等 4 个合约）
下调漂针浆 — 保证金率 9%→7%（sp2612 等 10 个合约）
下调烧碱 — 保证金率 10%→8%（SH611 等 11 个合约）
下调热轧卷板 — 保证金率 9%→7%（hc2612 等 10 个合约）
下调燃料油 — 保证金率 18%→16%（fu2612 等 10 个合约）
下调玻璃 — 保证金率 10%→9%（FG611 等 11 个合约）
下调瓶片 — 保证金率 10%→7%（PR611 等 11 个合约）
下调生猪 — 保证金率 10%→8%（lh2611 等 6 个合约）
上调甲醇N — 保证金率 10%→14%（MA611 等 5 个合约）
下调白砂糖 — 保证金率 8%→6%（SR611 等 6 个合约）
下调白银 — 保证金率 18%→16%（ag2707 等 3 个合约）
下调短纤 — 保证金率 10%→7%（PF611 等 11 个合约）
下调石油沥青 — 保证金率 14%→12%（bu2611 等 15 个合约）
下调硅铁 — 保证金率 9%→7%（SF611 等 11 个合约）
下调碳酸锂 — 保证金率 17%→15%（lc2611 等 11 个合约）
上调精对苯二甲酸 — 保证金率 10%→14%（TA611 等 2 个合约）
下调精对苯二甲酸 — 保证金率 10%→7%（TA701 等 9 个合约）
下调红枣 — 保证金率 9%→8%（CJ612 等 6 个合约）
下调纯碱 — 保证金率 10%→8%（SA611 等 11 个合约）
上调纯苯 — 保证金率 11%→14%（bz2611 等 2 个合约）
下调线型低密度聚乙烯 — 保证金率 10%→7%（l2611 等 11 个合约）
下调聚丙烯 — 保证金率 10%→7%（pp2611 等 11 个合约）
下调聚丙烯月均价期货 — 保证金率 10%→7%（pp2611F 等 5 个合约）
下调聚乙烯月均价期货 — 保证金率 10%→7%（l2611F 等 5 个合约）
下调聚氯乙烯 — 保证金率 10%→7%（v2611 等 11 个合约）
下调聚氯乙烯月均价期货 — 保证金率 10%→7%（v2611F 等 5 个合约）
下调胶版纸 — 保证金率 9%→7%（op2612 等 10 个合约）
下调花生仁 — 保证金率 9%→7%（PK611 等 6 个合约）
上调苯乙烯 — 保证金率 11%→14%（eb2611 等 2 个合约）
下调苹果 — 保证金率 10%→9%（AP611 等 6 个合约）
下调菜籽油 — 保证金率 9%→7%（OI611 等 6 个合约）
下调菜籽粕 — 保证金率 9%→7%（RM611 等 7 个合约）
下调螺纹钢 — 保证金率 9%→7%（rb2612 等 10 个合约）
下调豆油 — 保证金率 10%→7%（y2611 等 8 个合约）
下调豆粕 — 保证金率 10%→7%（m2611 等 8 个合约）
下调钯 — 保证金率 18%→14%（pd2612 等 5 个合约）
下调铁矿石 — 保证金率 10%→8%（i2611 等 11 个合约）
下调铂 — 保证金率 18%→14%（pt2612 等 5 个合约）
下调铅 — 保证金率 11%→9%（pb2703 等 7 个合约）
下调铜 — 保证金率 11%→9%（cu2703 等 7 个合约）
下调铝 — 保证金率 11%→9%（al2703 等 7 个合约）
下调铝合金 — 保证金率 10%→7%（ad2703 等 7 个合约）
下调锌 — 保证金率 11%→9%（zn2703 等 7 个合约）
下调锡 — 保证金率 14%→13%（sn2704 等 6 个合约）
下调锰硅 — 保证金率 9%→7%（SM611 等 11 个合约）
下调镍 — 保证金率 12%→10%（ni2704 等 6 个合约）
下调鸡蛋 — 保证金率 10%→7%（jd2611 等 11 个合约）
下调黄大豆1号 — 保证金率 10%→7%（a2611 等 6 个合约）
下调黄大豆2号 — 保证金率 10%→7%（b2611 等 11 个合约）
下调黄金 — 保证金率 18%→16%（au2610 等 8 个合约）
07附录 · 品种全景 30 品种 · 10-09
全品种：涨跌幅 / 收盘 / 资金 / 持仓 / 量比 / 20日位置 / 基差 / 库存 / 形态
#品种涨跌幅收盘资金持仓变化 量比20日位基差结构库存形态
1 甲醇 MA +6.04% 3338 +2.35亿 +7.0万 2.03 68% -32.4% 远月贴水 28%分位 增仓上行
2 焦煤 JM +4.30% 1539.5 +1600万 +1.0万 1.73 41% -35.1% 远月贴水 8%分位 去化3日 增仓上行
3 乙二醇 EG -4.16% 5185 -1895万 -3654 1.35 9% -15.7% 远月贴水 91%分位 减仓下跌
4 聚丙烯 PP +3.54% 9395 +4.85亿 +5.2万 1.44 100% -9.3% 远月贴水 52%分位 增仓上行
5 塑料 L +3.41% 8860 +2.66亿 +3.0万 1.39 93% -8.3% 远月贴水 25%分位 增仓上行
6 焦炭 J +2.98% 2020 +713万 +3528 1.65 34% -15.7% 远月升水 3%分位 增仓上行
7 橡胶 RU +2.89% 20645 +3.58亿 +1.7万 1.40 100% +3.8% 远月升水 58%分位 去化4日 增仓上行
8 沪金 AU +1.55% 908.64 +131万 +1440 1.20 20% -0.6% 远月升水 96%分位 增仓上行
9 铁矿石 I -1.16% 682.5 +944万 +1.4万 1.30 1% +0.4% 远月贴水 4%分位 增仓下跌
10 沪锌 ZN -1.12% 25930 -2.54亿 -9788 1.23 0% -0.9% 远月贴水 1%分位 去化13日 减仓下跌
11 燃油 FU +0.94% 5042 -9432万 -1.9万 0.90 91% -31.5% 远月贴水 93%分位 减仓上涨
12 菜粕 RM +0.94% 2374 +9112万 +3.8万 1.51 59% -4.7% 远月升水 76%分位 增仓上行
13 豆油 Y +0.91% 9014 +1.70亿 +1.9万 1.60 42% -1.1% 远月升水 100%分位 增仓上行
14 玻璃 FG -0.91% 872 +2267万 +2.6万 1.06 4% -10.0% 远月贴水 43%分位 增仓下跌
15 PVC V +0.90% 4948 +1.80亿 +3.6万 1.11 53% +2.4% 远月升水 18%分位 去化13日 增仓上行
16 沪银 AG +0.88% 14717 -6375万 -4332 1.34 17% -1.6% 远月升水 97%分位 减仓上涨
17 棕榈油 P +0.83% 9643 +1.23亿 +1.3万 1.51 17% +3.1% 远月升水 — 增仓上行
18 沪铜 CU -0.57% 110110 -1.96亿 -1783 1.29 61% -2.1% 远月贴水 3%分位 减仓下跌
19 纯碱 SA +0.50% 1010 -705万 -6983 1.20 22% -8.5% 远月升水 39%分位 累库3日 减仓上涨
20 沪铝 AL -0.49% 23470 -2.94亿 -1.3万 1.14 9% -1.6% 远月贴水 1%分位 去化59日 减仓下跌
21 原油 SC -0.45% 734.1 -250万 -3400 0.83 28% — — — 减仓下跌
22 豆粕 M +0.41% 3402 +1.67亿 +4.9万 0.89 43% -1.5% 远月升水 100%分位 增仓上行
23 PTA TA -0.30% 6668 -1.30亿 -2.0万 1.34 83% -13.1% 远月贴水 13%分位 减仓下跌
24 菜油 OI +0.28% 10306 +1.34亿 +1.3万 0.89 68% -4.3% 远月贴水 54%分位 去化3日 增仓上行
25 热卷 HC +0.18% 3255 +7743万 +2.4万 1.37 11% -1.1% 远月升水 12%分位 价稳
26 不锈钢 SS +0.18% 13550 -1.58亿 -1.2万 0.97 40% -4.6% 远月升水 1%分位 去化38日 价稳
27 棉花 CF +0.13% 15790 -4180万 -2647 0.82 20% -9.1% 远月升水 — 价稳
28 白糖 SR +0.09% 5491 -3565万 -6493 1.36 91% +4.3% 远月升水 82%分位 去化4日 价稳
29 花生 PK +0.03% 7830 -2619万 -3345 0.90 19% — — 100%分位 价稳
30 螺纹钢 RB +0.00% 3080 -4072万 -1.3万 1.23 16% -3.7% 远月升水 87%分位 价稳
量比 = 今日成交 / 前5日均量 · 20日位 = 现价在近20日高低区间的百分位 · 基差 = 现货-主力（基差率历史分位基于自建数据库）· 结构 = 主力较近月升贴水 · 库存来自东方财富（部分品种无数据）
08数据来源
注 行情与持仓来自交易所及新浪公开数据；资金流为持仓变化×均价的估算值，非官方口径；库存/仓单来自东方财富，现货价格与基差来自公开现货报价（自建历史库计算分位，取不到时不展示）；保证金/手续费为交易所结算参数（公开聚合渠道）。本报告不构成投资建议。