MARKET RADAR · DAILY

涨跌互现，能化领涨黑色偏弱

14 涨 / 15 跌 · 成交 1611 万手 · 成交额 10172 亿
一句话：燃油、乙二醇领涨能化，纯碱、沪银跌幅居前；花生资金大幅流入，橡胶、白糖资金流出明显。
市场热度 38 偏冷 中性偏空 上涨占比 47% · 全市场20日位 33% · 量能活跃 7%
01今日要点
主线燃油涨3.40%、乙二醇涨3.30%，能化板块领涨
燃油增仓14384、持仓20日位70%，5日涨幅+8.4%；乙二醇增仓12261、持仓20日位21%，资金流入6492万。能化板块20日位40%中性，10个品种中7个上涨。
WATCH 能化板块涨势能否延续
资金花生资金流入7.43亿、增仓9.5万，居全市场首位
花生昨日资金流出2.33亿，今日转为流入7.43亿，资金方向反转；价格微跌0.05%，持仓20日位29%。菜油资金流入2.36亿、增仓2.3万，持仓20日位93%。
WATCH 花生资金流入的持续性
弱势纯碱跌3.18%、沪银跌2.72%，跌幅居前
纯碱增仓1833、持仓20日位0%，5日跌幅-6.2%；沪银增仓5314、持仓20日位0%，5日跌幅-4.6%，昨日跌0.75%后今日跌幅扩大。贵金属板块20日位4%偏冷，2个品种全部下跌。
WATCH 纯碱、沪银弱势是否持续
基差螺纹钢基差率处近95日2%分位，豆粕处3%分位
螺纹钢主力基差率降至近95日2%分位（现货3184），结构远月升水，价格跌0.39%、减仓7604；豆粕基差率降至3%分位（现货3408），结构远月升水，价格持平。白糖基差率升至97%分位（现货5283），价格跌1.48%、减仓2.7万。
WATCH 螺纹钢、豆粕基差极值是否修复
库存沪铝库存连续62日去化、处1%分位，价格跌0.75%
沪铝库存连续62日去化，库存处历史1%分位，日增减-2385；价格跌0.75%、减仓3420、持仓20日位6%，基差率降至近95日1%分位。不锈钢库存连续41日去化、处1%分位，价格涨0.19%、减仓8159。
WATCH 沪铝库存去化与价格背离能否收敛
02板块主线
多头主线 能化 20日位 40%（中性） 能化 — 燃油涨3.40%增仓14384、乙二醇涨3.30%增仓12261，能化 20日位 40% 中性下多数上涨
资金回流 油脂 20日位 49%（中性） 油脂 — 菜油资金流入2.36亿增仓2.3万、持仓20日位93%，豆油资金流入3718万增仓4119，油脂 20日位 49% 中性
延续强势 粕类 20日位 39%（中性） 粕类 — 菜粕涨1.22%增仓4.6万、资金流入1.11亿，持仓20日位79%，粕类 20日位 39% 中性
转弱板块 黑色 20日位 9%（偏冷） 黑色 — 纯碱跌3.18%增仓1833、持仓20日位0%，热卷跌0.52%增仓3.8万、持仓20日位1%，黑色 20日位 9% 偏冷
03连续性追踪 10-13 → 10-14
品种昨日 10-13今日 10-14演化
花生 PK -2.33亿 +7.43亿 资金方向反转 大幅回流
燃油 FU +3.04% +3.40% 连续两日走强 多头延续
乙二醇 EG -2.20% +3.30% 资金方向反转 大幅回流
橡胶 RU -2.29% -2.19% 连续两日走弱 空头延续
沪银 AG -0.75% -2.72% 资金方向反转 大幅回流
04明日关注
1燃油、乙二醇增仓上行后持仓能否延续
2花生资金流入7.43亿后能否持续
3纯碱、沪银持仓20日位0%附近弱势是否持续
4螺纹钢基差率2%分位极值是否修复
5沪铝库存连续62日去化与价格背离能否收敛
05基差 · 库存雷达 8 条极值
库存沪铝 AL — 库存连续 62 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -2385
库存不锈钢 SS — 库存连续 41 日去化，库存处历史 1% 分位，日增减 -910
库存沪银 AG — 库存连续 5 日去化，库存处历史 93% 分位，日增减 -12181
基差沪铝 AL — 主力基差率降至近 95 日 1% 分位（现货 23713），结构「远月贴水」
基差螺纹钢 RB — 主力基差率降至近 95 日 2% 分位（现货 3184），结构「远月升水」
基差豆粕 M — 主力基差率降至近 95 日 3% 分位（现货 3408），结构「远月升水」
基差白糖 SR — 主力基差率升至近 95 日 97% 分位（现货 5283），结构「远月升水」
基差不锈钢 SS — 主力基差率降至近 95 日 3% 分位（现货 14000），结构「远月贴水」
06交易所调控事件 4 条
上调低硫燃料油 — 保证金率 16%→18%（lu2612 等 2 个合约）
上调原油 — 保证金率 16%→18%（sc2612 等 2 个合约）
上调燃料油 — 保证金率 16%→18%（fu2612 等 2 个合约）
上调石油沥青 — 保证金率 12%→14%（bu2611 等 3 个合约）
07附录 · 品种全景 30 品种 · 10-14
全品种：涨跌幅 / 收盘 / 资金 / 持仓 / 量比 / 20日位置 / 基差 / 库存 / 形态
#品种涨跌幅收盘资金持仓变化 量比20日位基差结构库存形态
1 燃油 FU +3.40% 4807 +6914万 +1.4万 0.64 70% -39.5% 远月贴水 93%分位 增仓上行
2 乙二醇 EG +3.30% 5295 +6492万 +1.2万 0.87 21% -14.4% 远月贴水 89%分位 增仓上行
3 纯碱 SA -3.18% 944 +173万 +1833 1.00 0% -9.7% 远月升水 36%分位 增仓下跌
4 沪银 AG -2.72% 14289 +7593万 +5314 1.24 0% +1.0% 远月升水 93%分位 去化5日 增仓下跌
5 橡胶 RU -2.19% 20065 -1.93亿 -9627 1.12 61% +2.2% 远月升水 70%分位 减仓下跌
6 焦炭 J -1.60% 2000 +3万 +13 0.86 28% -12.0% 远月升水 2%分位 增仓下跌
7 焦煤 JM -1.54% 1536.5 -1657万 -1.1万 0.92 39% -28.0% 远月升水 8%分位 去化3日 减仓下跌
8 白糖 SR -1.48% 5456 -1.49亿 -2.7万 1.00 59% +4.5% 远月升水 77%分位 去化7日 减仓下跌
9 原油 SC +1.42% 742.4 +342万 +4605 0.67 29% — — — 增仓上行
10 菜粕 RM +1.22% 2407 +1.11亿 +4.6万 1.48 79% -4.4% 远月升水 70%分位 去化4日 增仓上行
11 棕榈油 P +0.98% 9733 -1.22亿 -1.3万 1.07 26% +3.0% 远月升水 — 减仓上涨
12 PVC V +0.95% 4912 -661万 -1345 0.92 46% +2.6% 远月升水 18%分位 减仓上涨
13 甲醇 MA +0.90% 3262 +1.24亿 +3.8万 1.19 58% -16.7% 远月贴水 32%分位 增仓上行
14 沪锌 ZN -0.89% 25665 -3501万 -1364 0.89 0% -0.5% 远月升水 1%分位 减仓下跌
15 铁矿石 I -0.81% 674 +840万 +1.2万 1.08 0% +1.7% 远月贴水 9%分位 增仓下跌
16 沪铝 AL -0.75% 23285 -7963万 -3420 0.72 6% -1.7% 远月贴水 1%分位 去化62日 减仓下跌
17 豆油 Y +0.71% 9026 +3718万 +4119 1.11 45% -0.6% 远月升水 97%分位 增仓上行
18 菜油 OI +0.69% 10466 +2.36亿 +2.3万 1.17 93% -3.7% 远月贴水 48%分位 增仓上行
19 沪金 AU -0.68% 896.64 -459万 -5122 1.06 10% +0.6% 远月升水 96%分位 减仓下跌
20 聚丙烯 PP +0.67% 9498 -4415万 -4648 1.09 95% -11.6% 远月贴水 45%分位 减仓上涨
21 热卷 HC -0.52% 3237 +1.24亿 +3.8万 0.95 1% -0.3% 远月升水 55%分位 增仓下跌
22 棉花 CF +0.47% 15975 +1.39亿 +8688 1.10 35% -9.0% 远月升水 — 增仓上行
23 螺纹钢 RB -0.39% 3073 -2337万 -7604 0.85 11% -3.0% 远月升水 88%分位 减仓下跌
24 玻璃 FG -0.35% 856 -1850万 -2.2万 0.94 3% -10.8% 远月贴水 89%分位 累库3日 减仓下跌
25 不锈钢 SS +0.19% 13470 -1.10亿 -8159 0.81 29% -4.0% 远月贴水 1%分位 去化41日 价稳
26 沪铜 CU +0.16% 111080 +1.17亿 +1054 0.94 78% -0.4% 远月贴水 33%分位 累库4日 价稳
27 PTA TA -0.12% 6584 +1.30亿 +2.0万 0.74 72% -11.1% 远月贴水 18%分位 价稳
28 塑料 L +0.07% 8949 +25万 +28 1.12 92% -10.9% 远月贴水 8%分位 去化3日 价稳
29 花生 PK -0.05% 7834 +7.43亿 +9.5万 1.12 29% — — 100%分位 价稳
30 豆粕 M +0.00% 3373 +30万 +88 1.11 26% -1.4% 远月升水 100%分位 价稳
量比 = 今日成交 / 前5日均量 · 20日位 = 现价在近20日高低区间的百分位 · 基差 = 现货-主力（基差率历史分位基于自建数据库）· 结构 = 主力较近月升贴水 · 库存来自东方财富（部分品种无数据）
08数据来源
注 行情与持仓来自交易所及新浪公开数据；资金流为持仓变化×均价的估算值，非官方口径；库存/仓单来自东方财富，现货价格与基差来自公开现货报价（自建历史库计算分位，取不到时不展示）；保证金/手续费为交易所结算参数（公开聚合渠道）。本报告不构成投资建议。